Når folk taler om "inflation", de implicit betyde en af to typer: prisinflationen eller løninflation. I enkle vendinger, inflationen er en stigning i udgifterne til de ting, folk køber, såsom mad, møbler, brændstof og så videre. Løninflation er hvad der sker, når lønninger gå op over hele linjen, uanset hvilken type marked sektor eller grad af job.
Én type af inflation kan føre til den anden, med højere priser fører til krav om højere lønninger for at kompensere, så strejker, kapitulation, en stigning i priserne til dækning af højere lønninger omkostninger, og rundt igen, i hvad der betegnes som en løn-pris spiral, en form for positiv feedback-sløjfe.
Der er forskellige indekser at måle inflationen. Den britiske regering bruges til at target detailprisindekset (detailpriserne Index), der har til formål at holde det under 2.5%: i skrivende stund det er en bakkenbart over 4%. Men i nyere tid målet er CPI (Consumer Priser Index), også kendt som Billige Plastic Index eller kinesiske Products Index af kynikere, fordi det udelukker boligudgifter og steder temmelig høj vægt på forbrugerelektronik. Nogle folk klager over, at "virkelige" pris inflation er et sted mellem 5% og 10%, afhængig af hvem du er og hvad du køber: Du kan kontrollere din egen på www.statistics.gov.uk/pic/
